DGFT Committee Minutes

F.No.  01/60/162/ 616 /AM10/EFGC(PRC)/3953 Government of India Ministry of Commerce & Industry Office of the Directorate General of Foreign Trade (EFGC/ PRC Div)            *****  Dated   20th     December, 2010            CORRIGENDUM  

Subject:­  Correction/amendment in PRC Meeting No. 02/11 held  on   11.6.2010 under the Chairmanship of D.G.F.T.

              The undersigned is directed to refer to Minutes of the PRC Meeting No. 02/11 held  on   11.6.2010, under the Chairmanship of Shri R.S. Gujral, Director General of  Foreign Trade and to intimate that while recording the minutes for Case at S.No. 54 of  M/s. Synthite Industries Ltd., an error was erupted inadvertently  and the same may be read as under:­               From                 To The Committee considered the request of the firm and  approved  EOP  extension  of  adv.  Lic.    No. 1010025879  dt.  05.03.2007  for  six  months  for  the purpose  of  clubbing  with        adv.  Lic.  No. 0310430314  dt.  23.5.2007(since  request  was  filed within  the  validity  of  the  advance  licence  No. 1010029512  dt.  14.05.08,  revalidation  of  this authorization  would  not  be  required),  subject  to payment  of  composition  fee  @  5%  per  year  for clubbing  and  regularization.  RA  to  endorse  EOP extension  after  processing  the  licences  verifying details of exports and imports.  RA is directed to examine the case in terms of Public Notice No. 23 dated 4.12.2009 and make necessary endorsements regarding  value  addition  of  minimum  15%  or  as stipulated in the authorization whichever is higher.   The Committee considered the request  of  the firm  and  decided  to  club  advance  authorization no.  1010025879  dt.  5.3.2007  with  Advance authorization no. 1010029512 dt. 14.5.2008 for the purpose  of  regularization.    A  composition  fee @1% of the unutilized cif value to be levied for revalidation  of  the  required  advance authorization  for  the  purpose  of  clubbing. Extension  in  EO  required  for  clubbing  and regularization  of  authorization  where  there  is shortfall will be done by imposing a composition fee  @5%  per  year  as  already  decided  in  the PRC meeting held on 6.1.2010. RA is directed to examine the case in terms of Public Notice No.  23 dated 4.12.2009 and make necessary endorsements  regarding  value  addition  of minimum  15%  or  as  stipulated  in  the authorization  whichever  is  higher.  The  15% value addition for evaluating entitlement is to be applied  on  the  entire  FOB  and  CIF  of  the authorization.  RA  should  ensure  proper accounting  of  the  duty  free  inputs  with reference to the export product while clubbing the authorizations.

This issues with the approval of D.G.                                                                                                                                                                                                                                                                       (S.S. Sah)                                                                                  Dy. Director General of Foreign Trade                                                                                  For Director  General of Foreign Trade To All concerned. .