PN 3/2002

ADVANCE COPY/ TO BE PUBLISHED IN THE GAZETTE OF INDIA EXTRAORDINARY (PART­I, SECTION­1) GOVERNMENT OF INDIA MINISTRY OF COMMERCE AND INDUSTRY DEPARTMENT OF COMMERCE PUBLIC NOTICE No 3 /2002­2007 NEW DELHI: 31st March, 2002 In exercise of powers conferred under paragraph 2.4 of the Export and Import Policy, 2002­2007, read with para 4.4.16 thereof, the Director General of Foreign Trade hereby notifies the following arrangements: Diamond Imprest Licence: An application for Diamond Imprest licence for import of cut and polished diamonds including semi processed diamonds, half cut diamonds, broken in any form may be made to the licensing authority concerned as given in Appendix­ 25 of the Handbook (Vol I), 2002­2007, in the form given in the Annexure to this Public Notice along with the documents prescribed therein. In addition, the exporter shall furnish: i. Declaration giving the name and address of his bankers; ii. Certificate from his bankers to the effect that realisation of export proceeds against exports made by the exporter are not outstanding for a period of more than six months.   Export obligation: Holder of such Diamond Imprest Licence shall achieve a minimum value addition of 10%. While discharging export obligation, the quantity of diamonds imported against such licence shall be accounted for in the caratage. Cut and polished Diamonds exported for discharge of export obligation need not necessarily be the same as imported under this licence, as paragraph 4.4.16 of the Policy permits mixing of these diamonds with other diamonds. The holder of such Diamond Imprest Licence shall be eligible for import of such diamonds each not exceeding ¼ of a carat (25 cents) in weight. These licences /goods imported against such licences shall be subject to actual user condition and will not be transferable even after completion of exports. The entitlement for these licences shall be exhausted within the same year of its issuance and shall not be allowed to be carried forward to the next year. Execution of LUT: Before clearance of the first consignment of import, the licensee shall execute, Legal Undertaking (LUT) with the concerned licensing authority. The duration of LUT shall be for a period of two years. The applicant may submit the LUT along with the application itself which may be accepted and such an acceptance may be endorsed on the back of the licence. The LUT shall be executed in the form given in Appendix 21 A of the Handbook (Vol I), 2002­2007.   Further licences: In respect of Diamond Imprest Licence, issued under para 4.4.16 of Policy, subsequently one more application for issue of the licence may also be considered, if 75% of the export obligation on the earlier licence has been fulfilled. However, a licence in the next year will be issued only if 75% of the export obligation on the subsequent licence has been fulfilled. Extension  of  Export  Obligation  Period:  The  Licensing  Authority  may  grant  extension  in  export  obligation  period  for  a  period  of  four  months  against  one  or  more consignment on payment of penalty of 1% on the unfulfilled FOB value of export obligation with reference to CIF value of the imports made for which extension is being sought. Any request for extension beyond a period of four months can be considered only by a Committee headed by the Director General of Foreign Trade.

Regularisation of Bonafide Default: The cases of bonafide default in fulfilment of export obligation by an exporter who has obtained Diamond Imprest Licence may be regularised provided the exporter has paid customs duty along with 15% interest thereon to the Customs on the unutilised diamonds. Transitional arrangements:  Diamond  Imprest  Licences  for  rough  diamonds,  where  imports  have  already  been  effected  on  or  prior  to  31.3.2002,  shall  be  subject  to  the provisions as given in the Exim Policy/ Handbook (Vol.I), 1997­2002. In cases where exports have already been effected on or prior to 31.3.2002, under Paragraph 8.37 of Exim Policy, 1997­2002, in such cases replenishment of gold/silver/platinum may be taken from Nominated agencies in terms of paragraph 4.4.10 of the Exim Policy and paragraph 4.75 of Handbook (Vol.I), 2002­2007. For such exports Gem REP Licences, as admissible, may be claimed from the concerned Regional Licensing Authority. If the application for the REP Licence is already filed but the licence has not been issued till 30.3.2002, then the documents may be returned to the applicant for claiming replenishment from the Nominated Agencies. This issues in public interest. (N.L. LAKHANPAL) DIRECTOR GENERAL OF FOREIGN TRADE Copy to all concerned, By order etc. (A.B .Menon) Dy. Director General of Foreign Trade (Issued from File No: 01/ 92/180/ Handbook /AM03/PC IV ) Annexure FORM OF APPLICATION FOR DIAMOND IMPREST LICENCE. ­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­ Note:1. Please see Para 4.4.16 of the Exim Policy. 2. Please read the general instructions given at Appendix 1 of the Handbook (Vol.I), 2002­2007 before filling this application. ................................................................................ FOR OFFICIAL USE File No.:........................................... Date:..................... .............................................................................

1. Name and address of the Applicant :.................................... ..................................... 2. IEC Number :....................................   3. Application for :.................................... 4. FOB Value of export (US$) :..................................... 5. CIF Value of licence applied for (US$):................................... 6. Application Fee : Rs.................................. 7. Bank Recpt./DD No . :.....................date. ............ Issued by :.................................... 8. Status of Exporter: a) EH/TH/STH/SSTH valid upto :....................................... b) Certificate No. :....................................... 9. Amount of Commission or discount, :..................................... if any : 10.Export performance in respect of cut and polished diamonds during the preceding three licensing years: FOB (Year­1) FOB (Year­2) FOB (Year­3)             T t l

Total: 11.Details of outstanding export obligation under Diamond/DTC Imprest Licences, if any S.No. Licence no and date CIF value FOB value Export obligation fulfilled valuewise Expiry date of export obligation period                 DECLARATION/UNDERTAKING   I/We  hereby  declare  that  the  particulars  and  the  statements  made  in  this application are true and correct to the best of my /our knowledge and belief and nothing has been concealed or held there from.   I/We  fully  understand  that  any  information  furnished  in  the  application  if proved incorrect or false will render me/us liable for any penal action or other consequences as may be prescribed in law or otherwise warranted.   I/We undertake to abide by the provisions of the Foreign Trade (Development and  Regulation)  Act,  1992,  the  Rules  and  Orders  framed  there  under,  the Export and Import Policy and the Handbook of Procedures.   I/We declare that outstanding realisation of export proceeds beyond 180 days does not exceed 10% of average exports of preceding three licensing years. I/We  further  declare  that  no  export  proceeds  are  outstanding  beyond  the period  of  one  year  or  such  extended  period  for  which  RBI  permission  has been obtained.   I hereby certify that I am authorised to verify and sign this declaration as per

Paragraph 9.9_of the Policy.

Signature of the Applicant : .........................   Name : .........................   Designation : .........................   Official Address:   .........................   Tele.No.: : .........................   Residential Address : .........................   E.Mail Address : ......................... ................................................................................ Documents to be enclosed with the application form: ........................................................................ 1.Bank  Receipt  (in  duplicate)/Demand  Draft  evidencing  payment  of  application fee in terms of Appendix­29 of Handbook (Vol.I). 2.Statement of exports of cut and polished diamonds made during the preceding three  licensing  years  duly  certified  by  Chartered  Accountant/Cost  and  Works Accountant.